Analistas do BTG Pactual reiteraram a recomendação de compra para as ações da Vale. Eles destacam que os papéis são negociados com desconto em relação a outras grandes mineradoras. A empresa continua capaz de gerar fluxo de caixa livre equivalente a aproximadamente 9% do seu valor de mercado.
Leonardo Correa e sua equipe avaliam que, mesmo com as condições atuais do mercado, a Vale parece barata. O papel é negociado com múltiplo EV/Ebitda estimado para 2026 de cerca de 4,2 a 4,3 vezes. Isso representa um desconto de 25% a 30% em comparação com as grandes mineradoras diversificadas australianas.
Os analistas citam os preços correntes das commodities e a taxa de câmbio. Eles estimam que a companhia ainda gere um fluxo de caixa livre equivalente a 9% de seu valor de mercado, nível considerado atrativo.
Eles reconhecem que algumas premissas operacionais importantes se deterioraram nos últimos meses. O aumento dos custos caixa C1 do minério de ferro reflete fatores operacionais temporários e inflação de custos.
“Ainda assim, as revisões em nossas estimativas de resultados permanecem relativamente limitadas, uma vez que os preços do minério de ferro, cobre e níquel continuam, em linhas gerais, alinhados às nossas expectativas divulgadas há alguns meses”, afirmaram os analistas, mantendo a recomendação de compra para o papel.
Nesta quinta-feira (9), por volta de 15h15, as ações da Vale subiam 0,32%, a R$ 72,93. Apesar disso, acumulam queda de mais de 6% apenas em julho, após declínio de quase 6% em junho.
Outras recomendações do BTG Pactual
O BTG Pactual também se uniu a outros grandes bancos, como Citi, Morgan Stanley e Bank of America, ao recomendar a compra de ações da SpaceX. A empresa de exploração espacial de Elon Musk tem atraído interesse de investidores institucionais.
No setor imobiliário, a MRV&Co registrou alta de 3,5% nas vendas de incorporação no segundo trimestre. O resultado foi divulgado recentemente pela companhia.
No mercado de mídia e entretenimento, uma ação de estados dos EUA pode adiar o acordo entre a Paramount e a Warner, segundo fontes próximas ao assunto.
